Exchange Traded Fund

 Exchange Traded Fund 

Un Exchange Traded Fund ( fondo negociable en el mercado) es un fondo que permite tomar posiciones sobre un indice. El mercado de estos productos supone, según los especialistas BFS, un desafío desde dentro de la industria a su propia ineficiencia, pues se trata de un producto óptimo en cuanto a la asignación de activos (por su elevado grado de diversificación), simplicidad a la hora de operar (igual de ágil que las acciones) y costes (es más barato que los fondos de inversión).

La dinámica xe comercialización es una mezcla de dos factores: los precios de los ETF´s fluctúan de acuerdo a los cambios en sus portafolios subyacientes y también de acuerdo al cambio en la oferta y la demanda de las  acciones de los ETF´s. Los ETF´s ofrecen al inversionista una oportunidad rentable para  comprar o vender una participación en un portafolio de bonos o acciones un una simple transacción

Las caracteristicas de los ETF´s

• Forma de negociación: se negocia en bolsa de valores como un valor de renta variable, por lo que en cada momento se puede conocer la composición (precio de mercado Y NAV) de la cartera , permitiendo al inversor comprar y  vender en cualquier momento de la sesión bursátil.
• Diversificación de la cartera a través de una única transacción: un inversor puede tomar posiciones en los mercados que desee con una  cartera muy diversificada (por área geográfica, por sector económico o poe clases de activos). De igual modo, mediante estrategias a mediano o largo plazo puede tomar posiciones sobre cualquier subyaciente.
• Transparencia y flexibilidad: durante el horario de negociación, la Bolsa donde cotiza el ETF pone en conocimiento el valor estimado de liquidación, lo que permite el seguimiento constante de la inversión, reduciendo al mínimo los tiempos muertos entre la decisión de inversión y la realización efectiva de la misma.
• Posibilidad de venta en descubierto (“Security Lending”). Un ETF puede ser vendido por un inversor experto al descubierto, en operativa intradiaria o a plazo.
• Menores costes. Un ETF no aplica gastos o comisiones de suscripción o venta y sus comisiones de gestión son muy reducidas  (entre un 0,15% y un 0,30% anual).  Hay comisiones de intermediación, como en los valores de renta variable, y un diferencial diario (spread) entre el precio de compra y el precio de venta (bid price/ask price)
• La inversión mínima es una cuota igual a 1 (que en muchos casos es menos de 10€), por lo que se trata de una inversión accesible para pequeños inversores.
• El régimen fiscal aplicable a un ETF se corresponde con el de las acciones en lugar del régimen de los fondos de inversión, por lo que las ganancias patrimoniales no están sujetas a retención

 El análisis del siguiente  gráfico lo tenemos en este enlace